Fondurile suverane și băncile centrale prevăd oportunități în piețele emergente

INVESTIȚII. Fondurile suverane de investiții și băncile centrale, care administrează active în valoare de 22.000 de miliarde de dolari, anticipează că piețele emergente vor beneficia de pe urma tensiunilor geopolitice în creștere, potrivit unui sondaj anual realizat de Invesco Asset Management, citat de Bloomberg.

Randamentele piețelor emergente, privite cu optimism
Conform sondajului, două treimi dintre respondenți se așteaptă ca randamentele generate de piețele emergente să depășească pe cele din piețele dezvoltate în următorii trei ani. Fondurile suverane non-occidentale sunt cele mai optimiste în privința performanțelor superioare ale activelor emergente. Sondajul, desfășurat în primul trimestru al acestui an, a inclus 83 de fonduri suverane și 57 de bănci centrale.

Impactul tensiunilor SUA-China asupra piețelor emergente
Ideea principală desprinsă din sondaj este că tensiunile dintre SUA și China ar putea favoriza economiile țărilor în curs de dezvoltare. Companiile își adaptează lanțurile de aprovizionare pentru a include multiple locații și furnizori, reducând astfel dependența de primele două economii ale lumii. Această schimbare strategică vine pe fondul îngrijorărilor legate de barierele comerciale tot mai numeroase între SUA și China.

Focalizarea pe Asia și India
Investitorii nu consideră piețele emergente ca fiind un bloc omogen. Dintre acestea, țările asiatice emergente, excluzând China, devin destinații preferate. În special, India a devenit o țară de top pentru investiții, datorită pieței interne mari și creșterii clasei mijlocii. 88% dintre respondenți și-au exprimat interesul de a-și crește expunerea pe datoria Indiei, față de 66% în 2022.

Indonezia se bucură și ea de un interes crescut din partea investitorilor, cu 47% dintre respondenți declarând că doresc să își crească expunerea pe datoria sa, comparativ cu 27% în 2022. În schimb, interesul pentru China a scăzut drastic, de la 71% la 35%.

Creșterea interesului pentru creditul privat
Rezultatele sondajului indică și o creștere a popularității creditului privat în rândul investitorilor suverani. Două treimi dintre respondenți au declarat că intenționează să își mărească alocările în creditul privat în următorul an. Interesul pentru acest sector poate fi atribuit unor factori precum “performanțele puternice” și utilizarea sa ca strategie de diversificare comparativ cu instrumentele cu venit fix.

Stabilitatea alocărilor și riscurile geopolitice
Alocările pe instrumente cu venit fix au rămas stabile la 28%, în timp ce alocările pe acțiuni au crescut la 32% în acest an, de la 30% anul trecut. Optimismul privind creșterea globală constantă sau accelerată în următoarele 18 luni și încrederea în economia americană sunt temperate de o gamă de riscuri, inclusiv tensiunile geopolitice și inflația persistentă.

Concluzii
În concluzie, fondurile suverane și băncile centrale consideră că piețele emergente oferă oportunități promițătoare în contextul geopolitic actual. Tensiunile dintre SUA și China determină companiile să își diversifice lanțurile de aprovizionare, favorizând economiile emergente. Asia, în special India și Indonezia, se remarcă drept destinații de top pentru investiții, în timp ce interesul pentru creditul privat continuă să crească. Deși există riscuri, perspectivele generale pentru piețele emergente sunt pozitive, oferind investitorilor șanse atractive de randamente superioare.